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近期，江蘇上市公司獲批的首期“股票回購增持再貸款”（下稱“專項貸款”）正加速進入資本市場。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至12月6日，江蘇共有22家上市公司先后發(fā)布了24個回購增持再貸款計劃，占A股獲批上市公司總數(shù)的12.3%；獲批貸款金額上限為50.09億元，占A股總金額的12.9%。
10月18日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，正式推出股票回購增持再貸款，首期額度3000億元。截至目前，包括金宏氣體、卓易信息、邁為股份、藥康生物、光洋股份在內(nèi)的江蘇大部分獲批專項貸款的企業(yè)已通過集中競價方式回購或增持了公司部分股份。由于部分企業(yè)的專項貸款資金尚未到位，回購或增持的資金來源既有企業(yè)自有資金，也有專項貸款。
記者梳理江蘇情況發(fā)現(xiàn)，從城市分布來看，22家蘇企中，蘇州9家、無錫6家、南京2家、常州2家、南通2家、泰州1家；從企業(yè)性質(zhì)來看，獲批專項貸款的江蘇企業(yè)包含國有企業(yè)、民營企業(yè)、外資企業(yè)等多種所有制的上市公司，其中民營企業(yè)占比高達77.3%；從貸款類別來看，22家江蘇企業(yè)共披露獲批專項貸款24筆，其中回購貸19筆、增持貸5筆；從行業(yè)分布來看，化工、汽車零配件、電氣設備等行業(yè)企業(yè)較多；從貸款利率來看，各銀行提供貸款的利率原則上不超過2.25%，資金成本相對優(yōu)惠。此外，蘇州企業(yè)東方盛虹披露的貸款金額上限總計28億元，為全國最高，公司三位股東分別獲批增持貸。
位于無錫的卓易信息是一家科創(chuàng)板上市的民營企業(yè)，同時也是全國范圍內(nèi)獲得專項貸款資金速度較快的企業(yè)之一。11月28日，光大銀行無錫分行成功向該公司投放了專項貸款。次日，卓易信息通過上海證券交易所交易系統(tǒng)，以集中競價交易的方式首次回購了公司股份，資金來源包括自有資金和專項貸款。
該公司相關負責人表示，能夠獲得首期專項貸款，感到非常高興。盡管整個過程比完全使用自有資金回購更為復雜，但低利率的資金為公司回購股份提供了強有力的支持，有助于促進公司投資價值合理反映公司質(zhì)量，穩(wěn)定股價、增強市場信心。她介紹，卓易信息一直在實施針對技術骨干和員工的股權激勵計劃，此次回購是公司今年的第三期回購，也是首次獲批專項貸款。公司計劃將此次回購的股份全部用于員工股權激勵或員工持股計劃，預計回購數(shù)量為68.18萬股至136.36萬股。
股票回購增持再貸款對于穩(wěn)定股價、提振資本市場具有積極作用。中央財經(jīng)大學副教授劉春生表示：“2024年以來，雖政策頻出鼓勵上市公司回購，但A股整體回購規(guī)模仍有限，且股份回購對股價支撐效果不顯著。同時，部分上市公司股票價格低迷，融資能力受限，市場面臨一定下行壓力。專項貸款作為增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性的長效機制，通過提供低成本資金支持，激勵上市公司及其主要股東進行股票回購和增持，能夠穩(wěn)定股價、提升市場信心、改善上市公司融資環(huán)境。同時，專項貸款也能引導上市公司樹立正確的市值管理理念，優(yōu)化治理結構，提升核心競爭力，促進資本市場持續(xù)健康發(fā)展?！?/p>
“科技創(chuàng)新型企業(yè)對專項貸款的申請意愿較高，尤其是有股權激勵或增持計劃的企業(yè)。”光大銀行是政策規(guī)定的21家可發(fā)放股票回購增持貸款的金融機構之一，卓易信息是其在江蘇地區(qū)進展最快的貸款案例。光大銀行無錫分行投資銀行部總經(jīng)理曹亦辰告訴記者，專項貸款涉及上市公司股票增持或回購信息公告、券商開立專項賬戶、監(jiān)管機構備案、銀行貸款承諾及貸款發(fā)放、向央行申請并發(fā)放再貸款等多個環(huán)節(jié)。光大銀行已建立了多維度的風險評估體系，并與各方緊密協(xié)調(diào)，確保貸款資金?？顚Ｓ?、封閉運行，同時加速標準化流程的梳理、提高審批速度。
他還提到：“通過這次股票回購專項貸款業(yè)務，金融機構不僅獲得了與更多優(yōu)質(zhì)上市公司客戶合作的機會，還為未來深化與這些上市公司的服務層次奠定了基礎。我們將繼續(xù)以‘融資+融智’的方式服務包括上市公司在內(nèi)的實體經(jīng)濟客戶，助力其持續(xù)健康發(fā)展?！?/p>
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，隨著專項貸款資金逐步進入資本市場，市場對于專項貸款的申請門檻、流程簡化、落地速度以及鼓勵效果提出了更多期待?！皬恼叱雠_到對市場產(chǎn)生明顯影響需要一定時間，資金的籌集、使用以及市場的反應都存在一定的滯后性。隨著企業(yè)陸續(xù)收到專項貸款資金，這一創(chuàng)新金融工具的實際效果將逐步顯現(xiàn)?！眲⒋荷M一步指出，推進專項貸款落地，監(jiān)管部門需要加強部門間的協(xié)調(diào)配合，建立健全信息共享和協(xié)同監(jiān)管機制，提高政策執(zhí)行效率和監(jiān)管效能。金融機構要進一步優(yōu)化貸款審批流程，提高審批效率，加快資金投放速度。并且，加強對上市公司和主要股東的貸后管理和風險監(jiān)測，確保貸款資金專款專用，防范信用風險。此外，上市公司也需主動作為，增強對政策的理解和運用能力，結合自身實際情況，合理制定回購增持計劃，提高資金使用效率。同時，加強與金融機構的溝通協(xié)作，積極爭取政策支持，推動公司市值管理和可持續(xù)發(fā)展。
新華日報·財經(jīng)記者 陳嫻
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