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近日，研究公司Rhodium Group發(fā)布的一份研究報(bào)告顯示，2024年，中國電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的海外投資首次超過國內(nèi)投資。盡管海外項(xiàng)目面臨更高的成本、延誤和風(fēng)險(xiǎn)，這一轉(zhuǎn)變依然發(fā)生，標(biāo)志著中國電動(dòng)汽車行業(yè)投資格局正經(jīng)歷“歷史性轉(zhuǎn)變”。
Rhodium Group的數(shù)據(jù)顯示，中國電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)2024年在海外的投資約為160億美元，這一數(shù)字略高于國內(nèi)150億美元的投資規(guī)模。作為對(duì)比，過去該行業(yè)近八成投資都集中在國內(nèi)。
那么，這一轉(zhuǎn)變背后的驅(qū)動(dòng)邏輯是什么？企業(yè)海外擴(kuò)張將面臨哪些考驗(yàn)？未來又該如何破局前行？
內(nèi)外市場(chǎng)差異驅(qū)動(dòng)投資重心轉(zhuǎn)向海外
中國電動(dòng)汽車行業(yè)投資從“國內(nèi)主導(dǎo)”轉(zhuǎn)向“海外突破”，本質(zhì)上是內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境變化共同作用的結(jié)果。
從國內(nèi)市場(chǎng)來看，長期的高速發(fā)展已讓行業(yè)逐漸步入“飽和期”，投資空間不斷收窄。過去，中國憑借龐大的消費(fèi)基數(shù)、完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套以及政策扶持，成為全球最大的電動(dòng)汽車市場(chǎng)，吸引了海量資本涌入。但隨著產(chǎn)能快速擴(kuò)張，市場(chǎng)供需關(guān)系逐漸失衡，產(chǎn)能過剩問題日益凸顯，疊加企業(yè)為爭奪份額掀起的價(jià)格戰(zhàn)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤空間被嚴(yán)重壓縮。從整車廠到電池供應(yīng)商，再到下游零部件企業(yè)，利潤普遍下滑，國內(nèi)投資回報(bào)率持續(xù)走低。
與國內(nèi)市場(chǎng)的“降溫”形成鮮明對(duì)比的是，海外市場(chǎng)正處于電動(dòng)汽車需求快速增長的“上升期”，且具備重要的戰(zhàn)略價(jià)值，成為吸引中國企業(yè)布局的核心動(dòng)力。歐洲、北美、東南亞等地區(qū)為實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)，紛紛出臺(tái)鼓勵(lì)政策：歐洲通過補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠刺激消費(fèi)者購買，北美加大充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入，東南亞則依托人口紅利和市場(chǎng)潛力，成為新興增長極。更關(guān)鍵的是，海外布局能幫助企業(yè)規(guī)避貿(mào)易壁壘、降低成本。
在此背景下，中國企業(yè)加速海外落子。舉例來說，作為全球最大的電動(dòng)汽車電池制造商，寧德時(shí)代在今年6月表示，由于中國國內(nèi)汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭激烈，海外擴(kuò)張已成為其“首要任務(wù)”。中國銷量最高的電動(dòng)汽車制造商比亞迪則在巴西和泰國設(shè)有工廠，并計(jì)劃在土耳其和印度尼西亞建廠。奇瑞汽車則計(jì)劃在土耳其投資10億美元建設(shè)一座電動(dòng)汽車工廠。
值得注意的是，在這場(chǎng)海外投資浪潮中，電池制造商成為絕對(duì)主力。Rhodium Group的數(shù)據(jù)顯示，約四分之三的對(duì)外投資來自電池制造商。
高額運(yùn)輸成本和本地化供應(yīng)需求是電池廠商海外投資的主要驅(qū)動(dòng)力。動(dòng)力電池體積大、重量重，運(yùn)輸成本高昂，且車企為保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，對(duì)本地化供應(yīng)的要求日益提高。報(bào)告稱，像寧德時(shí)代、國軒高科等中國主要的電池制造商，因高昂的運(yùn)輸成本以及海外客戶對(duì)本地化供應(yīng)的要求，紛紛追隨特斯拉、寶馬等國際客戶的腳步布局海外市場(chǎng)。
海外投資的挑戰(zhàn)與行業(yè)未來展望
盡管中國電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的海外投資勢(shì)頭強(qiáng)勁，但海外市場(chǎng)的復(fù)雜性遠(yuǎn)超出國內(nèi)，企業(yè)面臨著成本、周期、監(jiān)管與政治風(fēng)險(xiǎn)的多重考驗(yàn)。
成本層面，海外項(xiàng)目的土地購置、廠房建設(shè)、勞動(dòng)力成本普遍高于國內(nèi)；周期方面，國內(nèi)電池工廠通常3-12個(gè)月即可啟動(dòng)建設(shè)，而海外項(xiàng)目需應(yīng)對(duì)復(fù)雜的審批流程、當(dāng)?shù)丨h(huán)保標(biāo)準(zhǔn)與建筑規(guī)范，通常需要長達(dá)10-24個(gè)月，大幅增加了資金占用成本與市場(chǎng)不確定性。
監(jiān)管與政治風(fēng)險(xiǎn)更是企業(yè)海外擴(kuò)張的“攔路虎”。不同國家對(duì)電動(dòng)汽車的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、安全認(rèn)證、數(shù)據(jù)合規(guī)要求差異巨大，企業(yè)需投入大量資源適配。政治局勢(shì)的波動(dòng)則帶來更大不確定性，地緣政治沖突可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷，政策突變也會(huì)直接影響項(xiàng)目推進(jìn)。Rhodium Group的數(shù)據(jù)顯示，在海外宣布的電動(dòng)汽車制造項(xiàng)目中，僅有25%已完工，而中國國內(nèi)項(xiàng)目的完工率為45%。
不過，即便挑戰(zhàn)重重，海外投資首超國內(nèi)的“歷史性轉(zhuǎn)變”，仍為中國電動(dòng)汽車行業(yè)打開了全球化發(fā)展的新空間。
從長期來看，海外布局能幫助企業(yè)更深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈：在技術(shù)層面，企業(yè)可借助海外研發(fā)中心、人才資源，與國際先進(jìn)企業(yè)開展合作，加速固態(tài)電池、電池回收等前沿技術(shù)的突破；在市場(chǎng)層面，本地化生產(chǎn)能讓企業(yè)更精準(zhǔn)地捕捉當(dāng)?shù)叵M(fèi)者需求——例如歐洲消費(fèi)者更注重車輛的安全性能與設(shè)計(jì)感，東南亞市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)型車型需求旺盛，有針對(duì)性的產(chǎn)品調(diào)整可進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。同時(shí)，海外工廠的落地還能帶動(dòng)國內(nèi)上游材料、設(shè)備企業(yè)“出海”，形成全產(chǎn)業(yè)鏈的全球化布局，提升中國電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)在全球價(jià)值鏈中的話語權(quán)。
對(duì)于企業(yè)而言，應(yīng)對(duì)海外挑戰(zhàn)的關(guān)鍵在于制定“精細(xì)化”的投資策略。在投資決策階段，需組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)深入調(diào)研目標(biāo)市場(chǎng)的政治環(huán)境、法律體系、文化習(xí)俗，評(píng)估政策穩(wěn)定性與市場(chǎng)需求潛力，避免盲目擴(kuò)張；項(xiàng)目實(shí)施過程中，應(yīng)加強(qiáng)與當(dāng)?shù)卣?、社區(qū)、工會(huì)的溝通，積極履行社會(huì)責(zé)任——例如寧德時(shí)代在匈牙利工廠建設(shè)中，同步推進(jìn)當(dāng)?shù)貑T工培訓(xùn)、環(huán)保設(shè)施升級(jí)，贏得了當(dāng)?shù)卣c民眾的認(rèn)可；此外，企業(yè)還可通過合資合作、技術(shù)授權(quán)等方式降低風(fēng)險(xiǎn)，例如奇瑞與西班牙EV MOTORS的合資模式，既能借助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的資源快速落地，又能規(guī)避部分貿(mào)易壁壘。
中國電動(dòng)汽車行業(yè)投資格局的轉(zhuǎn)變，并非短期的“政策驅(qū)動(dòng)”或“市場(chǎng)投機(jī)”，而是行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量提升”、從“國內(nèi)領(lǐng)先”邁向“全球競(jìng)爭”的必然選擇。在全球電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)加速迭代的背景下，中國企業(yè)唯有正視海外挑戰(zhàn)，以更成熟的戰(zhàn)略、更穩(wěn)健的步伐推進(jìn)全球化布局，才能在國際競(jìng)爭中占據(jù)主動(dòng)，為中國電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。（Mina）
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