新華報業(yè)網(wǎng)
新華日報財經(jīng)訊 9月10日，東珠生態(tài)（603359.SH）披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，宣布擬以“發(fā)行股份+現(xiàn)金支付”的方式收購凱睿星通信息科技（南京）股份有限公司89.49%股權(quán)，并同步募集配套資金。交易完成后，這家傳統(tǒng)生態(tài)修復(fù)企業(yè)將切入衛(wèi)星通信賽道，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。受此消息影響，東珠生態(tài)股票在9月10日復(fù)牌后開盤即漲停，全天未打開漲停板。
根據(jù)預(yù)案，東珠生態(tài)擬向史焱、李江華等20名凱睿星通股東購買其合計持有的89.49%股份。股份發(fā)行價格定為5.47元/股，較停牌前8.38元/股的市場價格折價約35%。司還計劃向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集資金總額不超過購買資產(chǎn)交易價格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過交易完成后公司總股本的30%。募集資金將用于支付本次交易的現(xiàn)金對價、補充標的公司流動資金及支付交易相關(guān)費用。
公開資料顯示，凱睿星通成立于2015年，是一家專注于衛(wèi)星通信技術(shù)與系統(tǒng)研發(fā)、設(shè)計及生產(chǎn)的國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。核心業(yè)務(wù)覆蓋衛(wèi)星通信基帶產(chǎn)品、終端產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)及應(yīng)用系統(tǒng)四大板塊。技術(shù)實力方面，凱睿星通已累計獲得發(fā)明專利23項、實用新型專利47項，軟件著作權(quán)68項。公司曾參與多項國家重大航天工程，包括“神舟系列飛船搜救”、“地月空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”、“中國星網(wǎng)低軌衛(wèi)星星座系統(tǒng)”等項目的關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)。
凱睿星通近年業(yè)績呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。2023年、2024年及2025年1-6月，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.49億元、2.58億元、1.10億元，歸母凈利潤分別為895.16萬元、4150.01萬元、781.64萬元。
東珠生態(tài)長期以來聚焦生態(tài)修復(fù)與治理服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋生態(tài)濕地、市政景觀、礦山修復(fù)等領(lǐng)域。然而，受行業(yè)競爭加劇、項目回款周期延長等因素影響，公司業(yè)績持續(xù)承壓。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年和2024年，東珠生態(tài)歸母凈利潤分別虧損3.15億元和6.30億元，合計虧損額達9.45億元。今年上半年，公司營收2.08億元，同比下降23.04%，凈利潤虧損953.9萬元。公司營收從2021年的27.11億元一路下滑至2024年的3.76億元，呈現(xiàn)斷崖式下跌。在這種背景下，東珠生態(tài)亟需尋找新的業(yè)績增長點。
凱睿星通所處的衛(wèi)星通信與空間信息技術(shù)領(lǐng)域，正處于政策與市場雙重驅(qū)動的高增長期。據(jù)中國衛(wèi)星導(dǎo)航定位協(xié)會預(yù)測，2025年我國衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將突破3000億元，年復(fù)合增長率超20%。政策層面，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》《關(guān)于促進衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》等文件均明確提出，要加快衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，推動衛(wèi)星應(yīng)用與行業(yè)深度融合。目前，凱睿星通的產(chǎn)品和解決方案已應(yīng)用于應(yīng)急管理、公安、消防、石油、煤炭等對通信可靠性要求極高的領(lǐng)域，展現(xiàn)出良好的市場前景。
對于這場跨界并購，東珠生態(tài)在公告中表示，雙方技術(shù)與業(yè)務(wù)場景存在天然耦合可能。公司可在生態(tài)項目遠程感知、林業(yè)碳匯項目的實地驗證、應(yīng)急指揮系統(tǒng)部署等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)深度協(xié)同，加速從傳統(tǒng)工程企業(yè)向“生態(tài)+空間技術(shù)”融合平臺型公司的轉(zhuǎn)型。東珠生態(tài)在生態(tài)修復(fù)與林碳開發(fā)管理方面擁有豐富經(jīng)驗，在諸如森林資源監(jiān)測、防災(zāi)應(yīng)急、水利基礎(chǔ)設(shè)施等項目中對空間數(shù)據(jù)與通信服務(wù)的應(yīng)用需求不斷上升。而凱睿星通則具備直接滿足這些需求的能力。
9月10日，東珠生態(tài)股票在停牌1個交易日后復(fù)牌，開盤即以9.22元/股的漲停價報出，全天未打開漲停板。市場人士分析，若整合工作順利推進，東珠生態(tài)有望實現(xiàn)“1+1>2”的效果。一方面，凱睿星通可借助上市公司平臺獲得更充足的資金支持，加速技術(shù)研發(fā)與市場拓展。
另一方面，東珠生態(tài)可通過衛(wèi)星通信技術(shù)升級原有生態(tài)業(yè)務(wù)，提升項目附加值，同時依托新業(yè)務(wù)板塊改善盈利結(jié)構(gòu)。截至今年上半年末，東珠生態(tài)賬上貨幣資金約2.65億元，短期借款約3.54億元，資產(chǎn)負債率為59.72%。此次跨界并購能否幫助公司成功實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，仍需市場檢驗。
新華日報·財經(jīng)記者 詹超
Android版
iPhone版
