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政府投資基金是創(chuàng)新財政資金使用方式、支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新的重要政策工具。 徐州高新區(qū)政府投資基金自2021年實質(zhì)運作以來，逐步形成“管委會+公司”的市場化運作模式。目前，已累計推進設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金25只，規(guī)模214億元，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展作出了突出貢獻。2025年，徐州高新區(qū)基金公司榮獲融中2024-2025年度“最具成長性有限合伙人”，成功發(fā)行全市乃至蘇北首單科創(chuàng)債5億元。
一、徐高新基金市場化運作的探索
近年來，徐州高新區(qū)作為國家級產(chǎn)城融合示范區(qū)，堅持以政府投資基金為突破口，堅持建立完善各項規(guī)章制度,堅持專家評審前置把關(guān)，不斷強化風險防控體系建設(shè)。積極探索“基金招商+資本賦能”模式，聚焦安全應(yīng)急、汽車及高端裝備制造、電子信息、生物醫(yī)藥與新能源電力“4+1”主導產(chǎn)業(yè)集群，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)落地，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展注入動能。
徐州高新區(qū)政府投資基金通過多層次資本市場建設(shè)，不斷推動企業(yè)做大做強，助力徐州高新區(qū)部分項目步入上市“快車道”。近年來，該區(qū)4個“1號工程”落地、5家本土企業(yè)上市、28家企業(yè)納入上市后備庫。先導電科持續(xù)推進獨立或并購上市，堅定走資本市場之路；格利爾、百甲科技等北交所上市企業(yè)的股權(quán)投資已成功退出。
但相對國內(nèi)頭部投資機構(gòu)而言，徐州高新區(qū)基金無論從產(chǎn)業(yè)判斷、項目甄別，還是從募資能力、投后管理等方面，均存在一定差距。如何更好地推進政府投資基金發(fā)展，統(tǒng)籌好產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標與市場化投資要求，是徐州高新區(qū)基金亟待破解的難題。
二、徐高新基金市場化運作的思考
市場化、法治化、專業(yè)化是政府投資基金運作的基本原則。未來，徐州高新區(qū)政府投資基金應(yīng)以市場化改革為核心，強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，提升專業(yè)化管理水平，全力打造“基金+產(chǎn)業(yè)”深度融合的新范式。
完善頂層設(shè)計，提供制度保障。圍繞新能源商用車、安全應(yīng)急等重點產(chǎn)業(yè)鏈，集中資金資源完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，建立投資領(lǐng)域正面清單及動態(tài)調(diào)整機制。完善分級決策程序，建立以勤勉盡責為核心的容錯清單和程序細則，落實有計劃、有考核、有激勵、有實效與防風險“四有一防”機制，為市場化運行提供制度保障。圍繞基金投資決策程序、項目甄別、基金協(xié)議、投后管理等全流程，不斷健全“募投管退”全生命周期管理機制。加大頭部投資機構(gòu)對接和社會募資力度，推進省、市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基金及其子基金項目儲備和投資工作。
堅持市場化運作、專業(yè)化管理。堅定不移采取市場化方式選拔具備優(yōu)質(zhì)素質(zhì)的基金管理人。授權(quán)基金管理人依法依約自主開展投資決策，確?；疬\作的市場化與專業(yè)化水平。學習頭部投資機構(gòu)先進經(jīng)驗，不斷提升業(yè)務(wù)技能。拿出真招硬招切實加強投后管理，發(fā)現(xiàn)項目風險及時果斷挽損。
提升業(yè)務(wù)能力，打造專家型團隊。近年來,徐州高新區(qū)基金規(guī)模不斷增大，在管項目數(shù)量激增，但產(chǎn)業(yè)基金運營團隊的產(chǎn)業(yè)技術(shù)和管理能力亟需提升。需要通過加強學習、引進高層次專業(yè)人才、培育現(xiàn)有骨干力量，著力打造一支政治可靠、專業(yè)精湛的專家型投研隊伍。
“四鏈”融合發(fā)展，加快投后賦能。需要有效促進產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈、人才鏈深度融合、協(xié)同共進，培育扶持更多具有含“新”量、含“金”量、含“綠”量的產(chǎn)業(yè)項目。加快推動符合條件的企業(yè)上市，進一步提升政府投資基金的運作成效與產(chǎn)業(yè)促進作用。
總之，隨著我國市場經(jīng)濟體制健康發(fā)展，政府投資基金應(yīng)勢而生、茁壯成長，為地方經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級作出了突出貢獻。當前，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力更離不開資本的“陪跑”。新的形勢下，政府投資基金只有順勢而為、規(guī)范運行，統(tǒng)籌專業(yè)化管理和市場化運作，才能行穩(wěn)致遠，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)落地和投資收益的“雙贏”。
孫曉強 作者單位：徐州高新區(qū)管委會
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